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如何读懂量价关系

2020-11-10 10:10:54

  对于市场的技术分析通常离不开四个要素:量、价、时、空,分别是指成交量、成交价、时间跨度和波动空间,技术分析方法多种多样,但千变万化总也离不开这四个范畴。

  不过我了解到,很多散户投资者对股价关注更多,而对量能关注较少。多数人可能就是听过这样的话“大盘涨了,但是量没放出来。”或者“放量下跌了。”从多数投资者对成交量的感受来看,其最重要的价值,就是从市场人气的角度判断市场的参与意愿和参与深度。一般来说,资金越充沛,表示人气越活跃,市场进出越自由,流动性就越强,上涨的可能就大于下跌的可能;反之也是一样,人气低,下跌可能性大。

  在A股市场经历了一轮深度调整之后,成交量如果出现新低,两市3000亿元的成交量能关口被击破时,就会看到有市场分析人士对其进行探讨,并提出判断,当市场成交量能极度萎缩时,往往代表着市场的投资信心降到冰点。但物极必反的道理在市场上经常会得到体现,如果是换一种角度思考,当市场成交量极度低迷时,或许又意味着市场拐点将到来,跌无可跌。

量价关系

  有人说,如果能读懂量价关系,那基本上在股市赚钱没什么大问题了。但是,很多研究技术分析的投资者会发现量价关系又是股票投资中最难懂的一部分知识。到目前为止,人们并没有完全掌握量价之间的准确关系。

  多年来,在市场上流传得最广的关于成交量与股价趋势之间关系的分析方法是“葛兰碧九大法则”,比如其中提到,“价格随着成交量的递增而上涨,为市场行情的正常特性,这种量增价升的关系,表示股价将继续上升。”关于探底的内容,这九大法则中还有更具体的描述“在一波段的长期下跌形成谷底后,股价回升,成交量并没有随着股价上升而递增,股价上涨乏力,然后再度跌落到原来谷底的附近,或者高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时,是股价将要上升的信号。”

  看上去都非常具体,但是在实际操作中,投资者又很难将其运用得当,因为如果按照这些原则去寻找个股,市场3000多只股票,总能找到对应法则的个股走势,但是如果要用其去判断下一段没有走出的行情,就不是100%能判断准确了。我们只能说,自己多了一项分析的工具,在多种技术分析方法相互印证的前提下,我们努力提升自己判断准确的概率。

  在A股市场,更为特殊,因为咱们有涨跌停板制度,限制了股票一天的涨跌幅度,会在一定程度上使的多空双方的量能得不到完全的释放,容易形成单边市。追涨杀跌时,容易形成助涨助跌。如果是更为特殊的ST板块,涨跌幅度被限制在了5%,投机性也更强一些,不适合新手参与。

  在有涨跌停板的制度下,我们对于量价分析的判断也有一些经验可供参考。比如“涨停量小,将继续上行;跌停量小,将继续下跌。”这从一些新股和遭遇重大利空连续下跌的个股中表现得最为明显;“涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量大,反转下跌的可能性就越大;对于跌停的个股也是一样的道理。”“封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小,这个数量越大,继续当前走势的可能性就越大,后续涨跌幅度也会越大。”

  当然,如果是考虑到一些个股中会有主力主导的因素,也就是我们通常说的有“庄家操盘”,这种情况下考虑量价关系就更复杂了,比如一些“诱多”或者“诱空”的说法,假如说巨额的买卖单是主力从中刻意为之,投资者还需要通过观察个股盘口是否存在频繁挂单、撤单行为,涨跌停是否经常被打开,当日成交量是否很大,来综合判断其中的量是虚还是实。

  总之,了解那些量价分析法则后就能体会到,模式是比较理想的分类,实际中操作中可能很多股没有那么典型的走势。多熟悉既有的技术法则,只是在增加我们观察市场的工具,运用得熟练,则可以增加投资的胜算。

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